Энергия: хорошо забытое старое

Преобразование энергии в свет, движение и тепло
стали залогом нашего культурного и экономического прогресса.

– Вацлав Смил, междисцпилинарный ученый

Есть привычка оценивать градус геополитической напряженности по нефтяным котировкам. Что логично — это самый медийный и самый понятный маркер кризиса. Но сейчас, весной 2026 года, истинная структурная катастрофа разворачивается не на рынке сырой нефти, а в секторе сжиженного природного газа (LNG). Глобальный газовый рынок внезапно оказался гораздо более нервным, хрупким и подверженным панике, чем нефтяной. Увы, это, похоже, не просто временный логистический сбой из-за конфликта на Ближнем Востоке, но полномасштабная проверка на прочность всей архитектуры глобальной энергетики и, внезапно, вроде как идущего энергоперехода. И, судя по поступающим данным, ни азиатская, ни европейская экономики эту проверку не проходят, поскольку физическая реальность энергетики жестко столкнулась с политическими декларациями прошлых лет и методично их сносит.

Так, по оценкам Reuters, повреждения инфраструктуры в Катаре и фактическая парализация судоходства через Ормузский пролив из-за военных рисков могут срезать с глобального рынка до 35 миллионов тонн предложения LNG. Здесь важно понимать, что глобальная торговля LNG есть крайне жесткая система, где свободных объемов критически мало, чем она принципиально отличается от нефти с ее запасами. Заводы по сжижению по всему миру и так работали на пределе мощности. Выпадение катарских объемов означает, что рынок одномоментно лишается базового поставщика, чей газ традиционно балансировал спрос в Азии и Европе.

Рынки закономерно были беспощадны. Азиатские спотовые цены на LNG за месяц взлетели на 143%, и такой ценовой шок валит финансовую модель почти любого производственного предприятия. В условиях дефицита Япония, Южная Корея и Китай с их колоссальными валютными резервами столь же закономерно начинают яростно пылесосить любые доступные партии по всему миру, чтобы не допустить остановки своих экономик, и первыми под нож этой ценовой войны ожидаемо пошли развивающиеся страны.

Но тут сработал эффект «беда не приходит одна», или, как это модно, «идеального шторма». Дело в том, что неделю назад австралийская компания Santos была вынуждена приостановить работу на газовом проекте Barossa, выключив из мирового баланса еще 3,7 млн тонн мощностей терминала Darwin LNG. Азиатский рынок столкнулся с катастрофой не только из-за ударов по инфраструктуре Qatar Energy, но и потому, что ключевой резервный поставщик (Австралия) одновременно просел «по техническим причинам».

В итоге Пакистан, Бангладеш и отчасти Индия оказались просто вычеркнуты из списка покупателей. Импортный газ по таким ценам для них попросту недоступен. Ответом на этот ценовой шок уже стало не экстренное внедрение зеленых технологий (что, впрочем, нереально), а жесткое нормирование энергии, веерные отключения электричества и экстренный, форсированный возврат к сжиганию самого грязного топлива — угля. Главный нюанс текущего кризиса в Азии заключается в том, что дефицит газа спровоцировал масштабный угольный ренессанс.

Но если Азия реагирует на кризис включением угольных ТЭЦ, то Европа оказалась в состоянии мрачного тупика. Здесь разворачивается неприятный макроэкономический парадокс: запредельно дорогая ископаемая энергия делает «зеленый переход» критически необходимым для выживания, но эта же самая дороговизна делает его экономически невозможным. То же Reuters фиксирует удручающую статистику: стоимость нефти с конца февраля подскочила более чем на 50%, а газа более чем на 70%. Но даже при таких ценах возобновляемая энергетика не стала фаворитом инвесторов, даже с учетом неспешности принятия решений.

Особенность в том, что проекты в сфере солнечной и ветровой энергетики сильно отличаются от газовых станций структурой затрат. Топливо не нужно, но требуются значительные капзатраты, при нынешних ставках. ЕЦБ, пытаясь бороться с инфляцией (которую, что забавно, разгоняют в том числе цены на энергоносители), держит их высоко. И если добавить к ним сильную волатильность цен на сырье (сталь, медь, редкоземельные металлы), разорванные цепочки поставок и знаменитую европейскую бюрократию с ее бесконечными и медленными разрешительными процедурами, занимающими годы – то выходит весьма уныло. В итоге новые проекты ветропарков в Северном море массово замораживаются или отменяются корпорациями из-за отрицательной рентабельности.

На этом фоне обещание Европейского инвестиционного банка (EIB) выделить дополнительные €75 млрд. инвестиций выглядит как попытка тушить пожар из лейки для цветов. Это деньги, которые будут распределяться через сложные грантовые механизмы годами, притом что физическая электроэнергия химическому концерну BASF или сталелитейному заводу ThyssenKrupp нужна сегодня, иначе завтра они начнут процедуру банкротства или перенос производства в США, чему последние будут безмерно рады. Напомним, американские преференции в этом отношении, прописанные в InflationControlAct, никуда не делись. В итоге в Европе образца весны 2026 года всерьез началось обсуждение того, что еще год назад считалось абсолютным табу — отказ от части климатической повестки ради банального выживания промышленности и домохозяйств. Увы, жизнь расставила все по своим местам: сверхдорогая энергия ведет к деиндустриализации, закрытие заводов — к росту безработицы, а обнищание населения — к радикализации местного податного электората и провалу на ближайших выборах.

Значит, надо меняться – и в Европе, как сообщается, уже идут активные дискуссии о пересмотре правил игры. Что стоит на повестке дня?

• Смягчение ESG-нормативов. Требования по отчетности и углеродному следу, которые душили европейский бизнес, предлагается поставить на паузу, чтобы снизить административную нагрузку.
• Отсрочка экологических ограничений. Идет давление со стороны автоконцернов и промышленников с требованием отменить запрет на двигатели внутреннего сгорания к 2035 году и заморозить ставки углеродного налога (ETS).
• Реабилитация газа как топлива. Под прикрытием концепции «энергетической безопасности» Европа экстренно пересматривает отношение к ископаемому топливу. Рассматриваются вопросы оперативного ввода новых газовых и угольных мощностей, которые ранее планировались к демонтажу.

Оказалось, концепция «чистой энергии» под влиянием всех факторов стремительно мутирует в концепцию «энергии для выживания». Еврокомиссия (правительство ЕС) вынуждено переупаковывать свою климатическую политику в стратегию геоэкономической безопасности, где строительство терминалов для приема (пусть и астрономически дорогого) LNG становится приоритетнее снижения выбросов. Но капиталы для этого пока есть – хотя строительство терминалов и занимает от пяти лет.

В общем и целом, ближневосточный кризис образца раннего 2026 года выполнил роль сурового аудитора глобальной энергетики. Увы, мировая экономика по-прежнему критически и тотально зависима от углеводородов и логистики Персидского залива, это дыра, которую нельзя закрыть. При этом потеря 35 миллионов тонн LNG не просто переписала ценники на биржах. Она запустила цепную реакцию, в которой бедные страны Азии откатываются в угольное прошлое, а Европа вынуждена выбирать между экологическими догмами и сохранением собственной индустриальной базы.

Оказалось, что невозможно построить зеленое будущее, опираясь на дорогие кредиты и дефицит базовых материалов. Энергопереход требует колоссальных избытков дешевой традиционной энергии для создания новой инфраструктуры, и когда эта традиционная энергия становится дефицитом, переход останавливается. Мир входит в эпоху жесткого прагматизма, где законы физики и экономики берут реванш над политическим планированием. И в этой новой реальности климатические амбиции неизбежно будут принесены в жертву индустриальному и социальному выживанию.

И, что несколько иронично, по факту нет ничего плохого в батареях и ветряках, кроме внедрения поперек экономической целесообразности ради целесообразности политической.

Опубликовано 29.03.26 на портале Бизнес-Онлайн, Казань.